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第六課　投資理財?shù)倪x擇
一、儲蓄存款和商業(yè)銀行
1．便捷的投資——儲蓄存款
(1)儲蓄存款是指個人將屬于其所有的人民幣或外幣存入①儲蓄機構，儲蓄機構開具存折或存單作為憑證，個人憑借存折或存單可以支取存款的本金和②利息，儲蓄機構依照規(guī)定支付存款本金和利息的活動。
(2)儲蓄存款都能獲得利息。③存款利息是銀行因為使用儲戶存款而支付的報酬，是存款本金的增值部分。存款利息＝本金×④利息率×存款期限。利率，是一定時期內(nèi)利息與本金的比率。
(3)我國的儲蓄主要有⑤活期儲蓄和⑥定期儲蓄兩大類，活期儲蓄流動性強，靈活方便，適合個人日常生活待用資金的存儲；定期儲蓄流動性較差，收益高于活期儲蓄，但一般低于債券和股票。
◆ 溫馨提示
活期儲蓄和定期儲蓄投資特點的對比：
類型 存期 憑證 支取方式 利率 流動性 收益性 安全性
活期儲蓄 不定 存折 隨時 較低 強 低 好
定期儲蓄 定期 存單 到期或提前 較高 差 高 好
2．我國的商業(yè)銀行
(1)商業(yè)銀行是指經(jīng)營吸收⑦公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務，并以⑧利潤為主要經(jīng)營目標的金融機構。我國的商業(yè)銀行以國家⑨控股銀行為主體，是我國金融體系中最重要的組成部分。
(2)我國商業(yè)銀行的主要業(yè)務是⑩存款業(yè)務(基礎業(yè)務)、貸款業(yè)務(主體業(yè)務)、結(jié)算業(yè)務。除上述三大業(yè)務外，商業(yè)銀行還為我們提供債券買賣及兌付、代理買賣外匯、代理保險、提供保管箱等服務。
二、股票、債券和保險
1．股票
(1)含義：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。
(2)流通性：股東在向股份有限公司參股投資取得股票后，不能要求公司返還其出資。如果改變股東身份，要么等待公司的破產(chǎn)清盤，要么將股票轉(zhuǎn)售給第三人。經(jīng)國家證券管理部門審批同意后，股票可以在證券市場上流通買賣，這種流通性是股票生命力之所在。
(3)收益性：股票投資的收入包括兩部分。一部分是股息和紅利收入，它來源于企業(yè)利潤，這是因為公司用發(fā)行股票籌集來的資金用于生產(chǎn)，股息和紅利就是其獲得利潤的一部分。另一部分收入來源于股票價格上升帶來的差價。
(4)風險性：公司有盈利才能分配股息，如果公司破產(chǎn)倒閉，股東不但不能獲得收入，反而要賠本，這就是購買股票的一種風險。由于股票價格要受到諸如公司經(jīng)營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。這使股票投資者有可能遭受損失。價格波動的不確定性越大，投資風險也越大。因此，股票是一種高風險的投資方式。
(5)意義：股票市場的建立和發(fā)展，對搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設資金，促進企業(yè)改革和發(fā)展，具有重要意義。
2．債券
債券是一種債務證書，即籌資者給投資者的債務憑證，承諾在一定時期支付約定利息，并到期償還本金。一般來說，一張債券主要由期限、面值、價格、利率和償還方式等組成。購買債券是一種穩(wěn)健的投資方式。根據(jù)發(fā)行者的不同，債券主要分為國債、金融債券和企業(yè)債券。
商業(yè)保險，指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡期限時，承擔給付保險金責任的行為。在我國，只有依法設立的保險公司才能經(jīng)營保險業(yè)務。
保險的分類——人身保險：是以人的壽命和身體為保險對象，如健康險、意外傷害險、人壽險等。
財產(chǎn)保險：是以財產(chǎn)及其有關利益為保險對象，如汽車保險、運輸保險等。
◆ 溫馨提示
儲蓄存款、債券、股票、保險四種投資方式優(yōu)劣比較：
儲蓄存款 債券 股票 保險
流動性 低 高 高 低
收益性 低 較高 高 具體分析
安全性 高 較高 低 高
1．重難突破：利率變動對經(jīng)濟的影響
利率是宏觀調(diào)控的重要杠桿，是調(diào)節(jié)貨幣供給量的重要手段。利率的變動對經(jīng)濟的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
(1)存款利率變動的影響。通常利率上調(diào)會吸引公民儲蓄，使流通中的貨幣量減少，從而使生活消費支出相對下降；利率下調(diào)會使儲蓄下降，流通中貨幣量增大，從而使生活消費支出相對增加，同時還會改變居民的投資方向，如轉(zhuǎn)向股票和債券等。
可見，存款利率的調(diào)整主要是通過調(diào)節(jié)存款量來控制流通中的貨幣量和社會對生活資料的需求量。
(2)貸款利率變動的影響。貸款利率上調(diào)會加大借款成本，抑制借款者的積極性，從而抑制銀行貸款規(guī)模，減少流通中的貨幣量，并使投資需求相對下降；利率下調(diào)會減少借款成本，刺激借款，使銀行貸款規(guī)模擴大，流通中貨幣量增加，并使投資需求增長。可見，貸款利率的調(diào)整主要是通過調(diào)節(jié)貸款量來控制貨幣量和社會對投資的需求量。
利率杠桿的運用，通常是政府、中央銀行和商業(yè)銀行等根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展狀況，尤其是總供給與總需求比例狀況和物價指數(shù)，進行逆向調(diào)節(jié)。當總需求小于總供給和物價指數(shù)過低時，則會降低利率，以增加貨幣量，刺激總需求的增長。
可見，利率的調(diào)整和利率的杠桿作用是有條件的，只有恰當適度地運用才能獲得最佳的政策效應。
【例1】 隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，居民投資方式日益多樣化。如果你以7.70的匯率賣出1萬美元，并將換得的人民幣存入銀行，存期為三年，年利率為4%，利息稅率為20%，存款到期應得本息為(　　)
A．7 392元　　 B．79 464元
C．84 392元 D．86 240元
解析：此題第一步先計算出1萬美元＝77 000元人民幣，第二步計算出存入三年應付利息為77 000×4%×3＝9 240(元)，第三步計算出稅后利息9 240－9 240×20%＝7 392(元)，第四步計算出本息即利息7 392＋本金
77 000＝到期本息84 392(元)。此題關鍵是要看清楚存款到期應得“本息”而不是利息。
答案：C
◆ 拓展延伸
利息稅的稅率不是固定不變的，在該題情景中，利息稅稅率為20%。在現(xiàn)實生活中，自2007年8月15日起，實行5%的利息稅稅率，而2008年10月9日取消了利息稅。將來隨著經(jīng)濟形勢的發(fā)展，利息稅稅率可能進行新的調(diào)整。
2．歸納整合：債券的種類
【例2】 假定債券市場上一年期債券的利率有2.25%、2.50%和3.0%三檔。一般來講，與此三檔利率水平相對應的債券的發(fā)行主體分別是(　　)
A．政府　　　 金融機構　　工商企業(yè)
B．金融機構 政府 工商企業(yè)
C．政府 工商企業(yè) 金融機構
D．工商企業(yè) 金融機構 政府
解析：本題考查有關債券的知識。政府債券、金融債券和企業(yè)債券的利率依次升高，其風險同樣依次升高。根據(jù)題目中利率由低到高的關系，可以判定正確答案是A項。
答案：A
3．辨析比較：儲蓄、債券、股票、保險四種投資方式的關系
比較 儲蓄 債券 股票 保險
區(qū)別 性質(zhì)不同 儲蓄 債務憑證 入股憑證 風險保障
所受權益不同 取款獲息，安全性最大 定期收取利息，安全性比股票大 取得股息和紅利，經(jīng)營好壞決定股票效益 按保險條款，從保險公司獲得相應經(jīng)濟補償
償還方式不同 按活、定期等方式獲得本金和利息 有明確的付息期限，必須償還本金 股金不能退，只能出賣股票或轉(zhuǎn)讓 保險事故發(fā)生后，投保人可獲得賠償或保險金
投資效益不同 利率較低，風險小 信用度高，收益較高，代用率高，流動性強，時間長，有一定風險 收益高，風險大 有回報率，時間長
聯(lián)　系 都是個人投資行為，對國家建設和公民生活有利，都能給投資者帶來一定的收益
【例3】 投資者在配置資產(chǎn)組合時需要對風險與收益進行權衡取舍。從下圖中可以看出(　　)
A．不投資股票，風險和收益均為零
B．投資股票越少，風險越小收益越大
C．投資股票越多，風險和收益就越大
D．恰當?shù)馁Y產(chǎn)組合，風險最小收益最大
解析：圖中的數(shù)據(jù)關系表明，投資中股票占的比例越高，其收益率和風險性同時增高。C項與此相符。各種投資都是有風險的，不投資股票，風險性仍然存在，從圖中也可以看出這一結(jié)論；B項認為投資收益與風險成反比，是錯誤的；恰當?shù)耐顿Y組合，可以找到一個收益與風險性適中的結(jié)合點，風險最小收益最大的情況是沒有的。
答案：C
◆ 借題發(fā)揮
一般認為，投資的收益率與風險性成正比關系，即風險越大，收益越高，這是從投資的總體特點上說的，并不是針對每一筆投資或每一個投資者來說的。
1．(2009浙江文綜，27)小張在2007年將30萬資金全部用于投資股票，年底賺了10萬，而2008年同樣的投資卻虧了16萬。小王在這兩年內(nèi)將30萬資金中的5萬投資股票，6萬投資國債，18萬存入銀行，1萬購買保險，共獲利2萬。上述事例從一個側(cè)面說明 (　　)
①盈虧取決于投資結(jié)構　②分散投資有利規(guī)避風險
③風險與收益是對等的　④投資項目越多收益越大
A．①②　　 B．③④　 　 C．①④　 　D．②③
答案：D
解析：投資股票，收益高，風險也大，風險與收益呈正相關，③正確。投資項目多樣化，能有效地規(guī)避投資風險，但不一定會帶來更多收益，畢竟投資是有風險的，故②正確，④錯誤。投資的盈虧取決于投資對象的經(jīng)營狀況，故①錯誤。
2．(2009江蘇單科，10)2008年12月16日，國家開發(fā)銀行股份有限公司掛牌成立，成為我國第一家由政策性銀行轉(zhuǎn)型而來的商業(yè)銀行。轉(zhuǎn)型后的國家開發(fā)銀行的主體業(yè)務是(　　)
A．存款業(yè)務 B．貸款業(yè)務
C．結(jié)算業(yè)務 D．股票買賣業(yè)務
答案：B
解析：伴隨國家開發(fā)銀行性質(zhì)的轉(zhuǎn)變，其業(yè)務轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行的三大業(yè)務。作為商業(yè)銀行，發(fā)放貸款是銀行利潤的主要來源，是其主體業(yè)務，存款業(yè)務是其基礎業(yè)務，故選B項。
3．(2009廣東單科，10)一般來說，購買學生平安保險，投保人只要繳納幾十元的保費，就能獲得最高保險金額6萬元的風險保障。可見學生平安保險是(　　)
A．高風險高收益同在 B．穩(wěn)健的投資
C．規(guī)避風險的措施 D．便捷的投資
答案：C
解析：保險是規(guī)避風險的一種保障性措施，而非一種以營利為目的的投資措施，故選C項。
投資理財：收益與風險同在
背景材料
材料一：2010年投資理財有多種選擇，有諸多機遇，也伴隨著一定的風險。
股票是經(jīng)濟的晴雨表。2010年中國GDP增長將達到10%，投資股票將勝算多。
2010年，繼續(xù)實行積極的財政政策，財政赤字增加，需要擴大發(fā)行國債；銀行需要擴充資本，需要增發(fā)金融債券；企業(yè)需要擴張投資，也需要增發(fā)企業(yè)債券。對于廣大普通投資者來說，無論是購買國債、金融債券，還是企業(yè)債券，都有其共同的特點，一是安全，信譽高；二是流動性強，隨時都可變現(xiàn)；三是利息高，強于銀行同期存款利率。
目前，盡管股市活躍，也沒有阻礙廣大百姓的儲蓄熱情，儲蓄依然超常增長。隨著儲蓄存款產(chǎn)品的多樣化，人們還是要根據(jù)自己的理財?shù)膶嶋H需要，選擇適合自己的品種和期限為好，讓自己投資獲取的收益最大化。
基金都是專家理財，擁有專職的調(diào)研機構。選擇基金投資會帶來豐厚的回報。自2010年3月15日開始，對一周、一月內(nèi)贖回的基金持有人設定較高的贖回費率標準 ，投資者持有基金時間越長，手續(xù)費將越低，持有3年以上，手續(xù)費最低可能降為零。這就要求買基金要樹立長遠投資理念，減少短期行為，才能獲得較高的收益。
材料二：最近10年多元化投資。投資渠道不斷增多，百姓“生財”的路子越來越多，著實讓人眼花繚亂，應接不暇。2009年10月1日起正式實施的新《保險法》又為居民投資保險業(yè)提供了法制保障。有道是“你不理財，財不理你”，如今，各種生動鮮活的理財口號層出不窮，凸顯了老百姓錢袋子日漸鼓脹，打理財富的熱情。
理論分析
1．任何一種投資方式都是收益與風險并存的，一般地，收益與風險成正比。股票投資有時候收益較高，但也具有高風險，近期股票的下跌反映了這個特點。
2．要樹立多元化的投資理財觀念，不要只盯緊一兩種投資方式。目前國內(nèi)居民可以投資的對象有：銀行儲蓄、國債、企業(yè)債券、保險、股票、基金、外匯、貴金屬、郵票、錢幣、藝術品、古董、房地產(chǎn)、實業(yè)投資等。
3．儲蓄是常見的投資方式，方便安全，但并不是沒有風險。利率的下降會給儲蓄者帶來一定的損失，銀行經(jīng)營不善也讓儲蓄者面臨潛在的風險。
4．購買商業(yè)保險，是規(guī)避風險的有效措施，可以減少因風險而造成的損失。
熱點預測
1．“股神”巴菲特先生說：“最終，我們的經(jīng)濟命運將取決于我們所擁有的公司的經(jīng)濟命運，無論我們的所有權是部分還是全部的。”這句話指出了股票價格(　　)
A．受公司經(jīng)營狀況的影響 B．受供求關系的影響
C．受銀行利率的影響 D．受大眾心理的影響
答案：A
解析：四個選項都是影響股票價格的因素，但材料體現(xiàn)的是公司經(jīng)營狀況對股票價格的影響，應選A項。
2．“不要把所有的雞蛋都放在同一個籃子里”的投資理念，強調(diào)的是要重視股票、債券等投資方式的(　　)
A．流動性 B．靈活性
C．風險性 D．穩(wěn)定性
答案：C
解析：“不要把所有的雞蛋都放在同一個籃子里”作為一種投資理念，是充分認識到投資的風險性，特別是股票、債券的風險性，提醒投資者不要賭注式地進行單一的投資，以防賠個精光。A、B兩項不符合題意，D項錯誤。
3．中國股市的下跌與世界性金融危機結(jié)合在一起，給中國的股民帶來巨大損失，不少投資股市的人開始重新尋找“錢生錢”的路子。
居民“錢生錢”的途徑有哪些？如果你是一個投資者，你認為在選擇投資方向時應注意什么問題？
答案：(1)主要有存款儲蓄、購買股票、購買債券、購買商業(yè)保險、購買基金以及住房等實物投資。
(2)①要注意投資的收益，也要注意投資的風險。
②要注意投資的多元化，善于規(guī)避風險。
③投資要根據(jù)自己的經(jīng)濟力量量力而行。
④投資方向既要考慮個人利益，也要考慮國家利益，做到利國利民，同時不違反國家法律政策。
解析：結(jié)合教材相關知識分析即可，對投資注意的問題要多角度、多層次分析，應該考慮收益率、風險性、合法性、便捷性等。
一、單項選擇題
我國商業(yè)銀行開辦的教育儲蓄業(yè)務，是一種總額控制、存期靈活、利率優(yōu)惠、利息免稅的零存整取儲蓄存款。儲蓄對象為在校小學四年級及四年級以上學生，存期為一年、三年、六年3種，最低起存金額為50元，本金合計最高限額為2萬元。儲戶每月固定金額存入一次。年利率高于普通零存整取的利率。據(jù)此完成1～2題。
1．這種教育儲蓄屬于(　　)
A．活期儲蓄　 B．定期儲蓄
C．商業(yè)保險 D．整存整取
答案：B
2．開辦這項業(yè)務對中國商業(yè)銀行本身來說，能夠(　　)
A．擴大儲戶量，增加銀行資金
B．有計劃地安排生活
C．確保子女受教育的費用
D．控制貨幣的發(fā)行和流通
答案：A
解析：B、C兩項不是從商業(yè)銀行角度設定的命題，不符合題干要求。在我國，控制貨幣發(fā)行和流通的是中國人民銀行，而不是商業(yè)銀行，D項排除。
3．近兩年來，當股市陽光燦爛時居民的儲蓄存款紛紛流入股市，當股市陰雨低迷時，銀行存款又急劇增加。這一經(jīng)濟現(xiàn)象說明(　　)
①我國居民的投資意識增強　②投資股市是實現(xiàn)利益最大化的最佳途徑　③居民投資方式具有靈活性
④居民的投資理念不斷更新
A．①②③ B．②③④ C．①③④ D．①②④
答案：C
解析：股票具有高風險、高收益同在的特點，②表述不正確，排除。①③④符合題旨。
為充分發(fā)揮資本市場對高科技、高成長等創(chuàng)業(yè)企業(yè)的“助推器”和“孵化器”功能，我國推出創(chuàng)業(yè)板市場，并于2009 年10 月30 日上市交易。據(jù)此完成4～5題。
4．(2010河南豫南九校聯(lián)考)首批28家公司當天即遭爆炒，以比發(fā)行價高106.23%的整體漲幅收盤。然而第二天即有20支股票跌停，一周后有的股票下跌幅度達46% , 首日買入股票的股民資產(chǎn)大幅縮水。這表明(　　)
① 發(fā)展股票市場，有利于籌集資金，促進企業(yè)的發(fā)展　② 股票是一種高風險的投資方式，國家應限制股票市場的發(fā)展　③ 股票投資的收入來源于股價上升帶來的差價　④ 股東不能要求公司返還出資，但可以轉(zhuǎn)售股票或在證券市場流通買賣
A．①②　　 B．①③　　 C．③④ 　　D．①④
答案：B
解析：股票市場的建立和發(fā)展，對搞活資金融通，提高資金利用率，促進企業(yè)改革發(fā)展，有重要作用，故選①，排除②。股票投資收入，部分來源于股票價格上升帶來的差價。③符合題意，入選。④與題目無關。
5．(2010河南豫南九校聯(lián)考)假如你購買了某創(chuàng)業(yè)板公司的股票，你對該公司所擁有的權利是(　　)
A．經(jīng)營權 B．所有權 C．債權 D．使用權
答案：B
解析：股票代表其持有者對股份公司的所有權，故選B項。
6．2009年10月15日，財政部就二十六期國債發(fā)行事宜作出部署。同時，支持企業(yè)繼續(xù)發(fā)行短期融資債券應對金融危機的影響。材料中的短期融資債券是有風險的，其風險(　　)
A．與政府的監(jiān)管相關 B．與債券市場的興衰直接相關
C．與股票價格的高低直接相關 D．與企業(yè)經(jīng)營狀況直接相關
答案：D
解析：題干中談到的“短期融資債券”屬于企業(yè)債券，其風險和收益均與企業(yè)經(jīng)營狀況直接相關。
讀漫畫《暈》，完成7～8題。
暈
7．漫畫中的投資者之所以犯暈，其原因可能包括(　　)
①所面臨的金融市場太無序，容易折本　②所面臨的投資渠道較多，不易選擇　③所掌握的投資知識太匱乏，難以決斷　④所掌握的閑置資金太緊張，無力下手
A．①③ B．②③ C．①②③ D．②③④
答案：B
解析：由于投資者能力有限，面對多種投資方式難以作出正確選擇，②③正確。①不是從投資者角度看問題，不符合漫畫主旨。漫畫主要反映了投資難而不是資金少。
8．在投資選擇問題上，給該投資者的建議是…(　　)
①多投資多回報　②既考慮收益，又考慮風險　③注意多元化，又不要過于分散　④量力而行
A．①②③ B．①②④ C．①③④ D．②③④
答案：D
解析：該題考查正確的投資理念，其中①是一種錯誤的投資理念，②③④均為正確的投資理念。
9．美國華爾街流行一句話：市場一定會用一切辦法來證明大多數(shù)人是錯的。這提醒人們(　　)
A．投資要樹立風險意識
B．投資只是少數(shù)人的事情
C．資本市場的變化是無規(guī)律的
D．資本市場的生命力就在其復雜性
答案：A
解析：本題可以運用排誤法，B、C、D三項說法本身就是錯誤的。
二、非選擇題
10．隨著我國居民收入水平的不斷提高，家庭投資理財越來越受到人們的重視。某專家針對工薪家庭情況以滿分10分的標準對不同的投資方式進行了打分和提示。
請根據(jù)所學經(jīng)濟生活知識，說明專家所打分數(shù)和給出的提示的依據(jù)。
投資方式 投資提示 分數(shù) 理由
例：彩票 有度 1分 參與者眾多，個別人偶然因此暴富，但無規(guī)律可循，成功的幾率極低
古董字畫 愛好 4分
股票 謹慎 6分
債券 重點 8分
儲蓄 基礎 9分
答案：
投資方式 投資提示 分數(shù) 理由
例：彩票 有度 1分 參與者眾多，個別人偶然因此暴富，但無規(guī)律可循，成功的幾率極低
古董字畫 愛好 4分 增值潛力極大，但易購買到贗品，對專業(yè)知識要求高，風險巨大
股票 謹慎 6分 收益較其他投資方式高，但要受股市不健全、經(jīng)濟波動等因素的影響，風險較大
債券 重點 8分 風險比股票小，信譽高、利息較高、收益穩(wěn)定，尤其是國債，有中央政府的信譽作擔保，風險較小
儲蓄 基礎 9分 方便、靈活、安全，但收益與其他投資方式相比偏低，有利于人們養(yǎng)成科學合理的生活習慣
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