資源簡介

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第六課 投資的選擇
生活趣味政治
根據漫畫，開展一次關于投資方式選擇的辯論會。
【提示】要論述各種投資方式的風險性和收益性
基礎知識梳理
一、儲蓄存款和商業銀行
1．儲蓄存款
類別 內容
含義 個人將屬于其所有的人民幣或者外幣存入儲蓄機構，儲蓄機構開具存折或者存單作為憑證，個人憑存折或者存單可以支取存款的本金和利息，儲蓄機構依照規定支付存款本金和利息的活動。
機構 各商業銀行、信用合作社以及郵政企業等依法辦理儲蓄業務的機構
收益 利息 影響因素 本金、存期和利息率水平
計算公式 利息=本金×利息率×存款期限
利息稅 存款利息收入的5%要作為稅收上繳國家
利率 一定期限內利息與本金的比率；有三種表示方法：年利率、月利率、日利率
利潤來源 是銀行因為使用儲戶存款而支付的報酬，是存款本金的增值部分
分類 活期儲蓄 主要特點 ①隨時存取；②存期不限；③1元起存；④存款金額及次數不受限制
優點 流動性強，靈活方便
定期儲蓄 主要特點 ①事先約定期限；②不到期一般不得提前支取；③存期與利率成正比
優點 收益高于活期儲蓄，比較安全，風險較低
2．中國商業銀行體系
⑴商業銀行是指經營吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務，并以利潤為主要經營目標的金融機構。
⑵商業銀行是我國金融體系中最重要的組成部分，它主要包括四種類型：一是國有獨資商業銀行；二是以公有制為主體的股份制商業銀行；三是民營股份制商業銀行；四是外資銀行。在這四大類組成部分中， 國有控股銀行是主體。
3．商業銀行的主要業務：存款業務、貸款業務、結算業務。
二、股票、債券和保險
1．股票
⑴含義：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。
⑵特點：股票代表其持有者對股份公司的所有權。在向股份有限公司參股投資取得股票后，股東不能要求公司返還其出資。股票可以在股票市場上流通買賣，這種流通性是股票生命力之所在。
⑶收益：股票投資的收入包括兩部分。一部分是股息和紅利收入。另一部分收入來源于股票價格上升帶來的差價。
2．債券
⑴含義：發行債券是企業或政府籌集資金的另外一種重要方式。債券是一種債務證書，即籌資者給投資者的債務憑證，承諾在一定時期支付約定利息，并到期償還本金。
⑵分類：根據發行者不同，債券主要分為國債、金融債券和企業債券
3．商業保險
⑴含義：商業保險指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡期限時，承擔給付保險金責任的行為。
⑵分類：商業保險分為人身保險和財產保險兩大類。
⑶訂立原則：投保人和保險人應當遵循公平互利、協商一致、自愿訂立的原則，訂立保險合同。
疑難探究整合
1．如何理解利率變動的影響
利率是宏觀調控的重要杠桿，是調節貨幣供給量的重要手段。利率的變動對經濟的影響主要表現在以下幾方面。
①存款利率變動的影響。通常利率上調會吸引公民儲蓄，使流通中貨幣量減少，從而使生活消費支出相對下降；利率下調會使儲蓄下降，流通中貨幣量增大，從而使生活消費支出相對增加，同時還會改變居民的投資方向，如轉向股票和債券等。可見，存款利率的調整主要是通過調節存款量來控制流通中的貨幣量和社會對生活資料的需求量。
②貸款利率變動的影響。貸款利率上調會加大借款成本，抑制借款者積極性，從而抑制銀行貸款規模，減少流通中的貨幣量，并使投資需求相對下降；利率下調會減少借貸成本，刺激借款，使銀行貸款規模擴大.流通中貨幣量增加，并使投資需求增長。可見，貸款利率的調整主要是通過調節貸款量來控制貨幣量和社會對投資的需求量。
③利率杠桿的運用，通常是政府.中央銀行和商業銀行等根據經濟發展狀況，尤其是總供給與總需求比例狀況和物價指數，進行逆向調節。當總需求大于總供給，或出現通貨膨脹時，會提高利率，以減少貨幣量，抑制總需求和物價增長，當總需求小于總供給和物價
指數過低時，則會降低利率，以增加貨幣量，刺激總需求的增長。當然，利率的調整和利率的杠桿作用是有條件的，只有恰當適度地運用才能獲得最佳政策效應。
2．儲蓄、債券、股票、保險四種投資方式的關系
類別 儲蓄 債券 股票 保險
性質不同 儲蓄 債務憑證、限期償還 股份憑證 風險保障
受益權不同 取款獲息，安全性最大 定期收取利息，安全性比股票大 取得股息、分享紅利，經營好壞決定收益 按保險條款，從保險公司獲得相應經濟補償
區別 償還方式不同 按存款方式獲得本金和利息 有明確的付息期限，必須償還本金 股金不能退，只能出售股票 保險事故發生后，投保人可獲得賠償或保險金
投資效益不同 利率較低，風險較低 信用度高，收益高，代用率高，流通性強，時間長，風險較儲蓄大 收益高，風險大 有回報，時間長
3．全面的認識投資理財
(1)投資理財就是將手中的閑散資金，加以合理利用，通過購買某種資產，使自己的資金得到增值的行為。
(2)投資理財的重要性主要表現在：第一，克服通貨膨脹的不利影響。第二，獲取“復利"利益，通俗地講“復利"就是“利滾利"的意思。
(3)可供投資的對象。目前國內居民可以投資的對象有：銀行儲蓄、國債、企業債券、保險、股票、基金、外匯、貴金屬、郵票、錢幣、藝術品、古董等收藏品，房地產，實業投資等。
(4)如何選擇投資對象。正確選擇投資對象要把握以下原則；
第一，統籌考慮投資的收益和風險，投資最重要的兩個方面是收益和風險，兩者是對等的關系，想獲得更多收益，就要承擔更大的風險，投資理財首先要處理好收益和風險的關系。
第二，做到投資方式多元化。投資方式多元化有利于分散風險，獲得較高收益。
第三，投資要根據自身的經濟實力量力而行，經濟實力薄弱可以投資儲蓄或是購買政府債券；經濟實力允許可選風險高、收益高的投資。
第四，投資既要考慮個人利益，也要考慮國家利益，做到利國利民，同時不違反國家法律政策。
經典例題分析
考查知識點 利率變動的影響
【例1】(2008·寧夏)維持市場平穩健康發展，防止股市泡沫，是政府宏觀調控的主要任務之一。當股市增長過快時，政府可采取的調節措施是
①降低銀行存貸利率 ②降低利息稅
③上調股票交易印花稅 ④擴大基金發行規模
A．①② B．②③ C．①④ D．③④
【嘗試解題】B
【思路點撥】銀行存款利息率與股票價格成反比，所以，降低銀行存貸利率會使資金流向股市，從而使股市增長更加過快。因此，①排除。降低利息稅可能會使資金從股市流向銀行儲蓄，故②選。上調股票交易印花稅會增加股票交易成本，減少股票投資的收益，故③選。擴大基金發行規模會使股市增長更加過快，所以，④排除。因此，選②③即B項。
【變式訓練】改革開放以來我國城鄉居民儲蓄余額迅速增長 (億元)
閱讀上面圖表，請回答問題：
⑴上面圖表反映了什么經濟現象？
⑵你如何評價這種現象？
【解析】本題采用圖表的形式，考查儲蓄存款的有關知識，以培養綜合分析能力和評價問題的能力。（1）首先，要審清設問,明確其規定性是反映的“經濟現象”；其次，在讀圖表時，要注意表頭是“改革開放以來我國城鄉居民儲蓄增長”圖，由此可知，反映我國城鄉居民儲蓄連年增長。
（2）第二問是評價類型的題目。回答此類型題目時，答案要點一定要全面，思路要清晰。可從“是什么”.“為什么”.“怎么辦”三方面入手，第一問已經回答了“是什么”，由此推出，我國居民儲蓄增長的原因是經濟發展居民可供支配資金增多，它對我國經濟建設，生產發展以及人民生活的重要作用，也即回答“為什么”；對于反映出的問題，國家和居民應該采取措施，加以應對，回答的是“怎么辦”。
【參考答案】圖表反映了我國城鄉居民儲蓄連年增長。
⑴我國經濟發展穩定,城鄉居民收入增多,生活水平不斷提高,可供支配資金增多。
⑵不斷增長的儲蓄存款為經濟建設積累資金,促進生產發展,物價穩定,保障人民生活安定和社會穩定,有利于培養科學合理的生活習慣。
⑶但同時反映出我國居民的投資 渠道比較單一民間投資不暢，國家應采取相應的政策，鼓勵居民多渠道投資。
考查知識點 股票
【例2】(2008·江蘇)五年前，小張在股市低迷時購買了某上市公司的股票，一直持有到今年才賣出。該股票為他帶來了3萬元的收益。這一收益的來源是
①上市公司的利潤 ②商業銀行的利息 ③證券公司的利潤 ④股票的買賣差價
A．①② B．①③ C．②③ D．①④
【嘗試解題】D
【思路點撥】股票投資的收益來源包括兩部分：一部分是股息和紅利收入，來源于企業利潤；另一部分來源于股票買賣的差價，因此①④符合題意。商業銀行的利息是存款所得，證券公司的利潤是證券公司經營所得，均不符合題意。
【變式訓練】（2008·上海·10）投資者在配置資產組合時需要對風險與收益進行權衡取舍。從右圖中可以看出C
A．不投資股票，風險和收益均為零
B．投資股票越少，風險越小收益越大
C．投資股票越多，風險和收益就越大
D．恰當的資產組合，風險最小收益最大
注: 曲線中的圈點為投資者投資總額中購買股票所占百分比
【解析】解答此題是要注意兩點：一是他的橫軸和縱軸表示的內容和圖像，二是要看到：“注”的內容，要求細心對比，不難發現C項正確。
【答案】C
智能優化訓練
基礎達標
1．下列對儲蓄存款的認識，正確的是
A．儲蓄存款作為一種投資選擇，具有收益高的特點
B．儲蓄存款可以隨時存取，靈活方便，很受投資者歡迎
C．儲蓄存款比較安全
D．儲蓄存款由于收益很低，所以投有風險
【解析】C 與其他投資方式相比較，儲蓄存款是一種收益較低，比較安全的投資方式，故C項正確，A項錯誤。隨時存取，靈活方便是活期儲蓄的特點，B項不確切。D項儲蓄存款沒有風險的說法是錯誤的。
2．2008年1月22日，小明以7．26的人民幣匯率賣出3000美元，并將換得的人民幣存人銀行，存期為一年，年利率為4．14％，利息稅率5％，理論上存款到期應得本息為
A．22681．7 B．22651．7 C．22636．6 D．22606．6
【解析】C 本題是計算題。第一步先算出換得多少人民幣（7.26×3000=21780）；第二步算出存期為一年的利息 (21780×4．14％=901.692)；最后算出利息稅(901．692x5％=45.0846)．故存款到期應得本息為21780+901．692—45．0846=22636.6，所以選C項。
3．兩年多的中國股市，就如像坐過山車，上海綜合指數先是從2005年6月998點，到2007年10月6124點，然后2008年4月23日回到2990多點。先是上漲飚升6倍，后是下跌50％以上。我國股市的變化告訴我們
A．股票價格的上升是股票投資收入的來源
D．股價的不確定性導致投資股票帶來風險
C．炒股不是投資者最理想的投資方式
D．國家應采取措施限制股票市場的發展
【解析】B 我國股市大漲或大跌的變化表明股價的不確定性導致投資股票帶來風險。故選B項。
4．下列對于股票的認識，正確的是
①股票是一出資憑證 ②所有的股份公司都可以發行股票
③股票代表的是出資人對股份公司的所有權 ④這種所有權就是收益權
A．①③ B．①② C②③ D．①④
【解析】A 本題考查對股票的綜合認識。股票是一種出資憑證，所以①正確。只有股份有限公司才可以發行股票，募股集資，所以②錯誤。股票代表的是出資人對股份公司的所有權，這種所有權是一種綜合權利，不僅是指收益權，所以③正確i④錯誤。故選A。
隨著社會辜義市場經濟的不斷完善，保險與人民生活的關系日益密切。回答5－6題。
5．對商業保險的認識正確的是，商業保險
A．保障公民基本生活水平 B．可以有效避免風險發生
C是公民的一種投資方式 D．分為養老保險和醫療保險
【解析】C A項是社會保險的作用；商業保險可以規避風險 但不能避免風險發生，所以B項說法錯誤；商業保險分為人 身保險和財產保險，所以D項說法錯誤。故選C項。
6．據報道，67歲的老太太被某保險公司營銷員誤導購買12萬元巨額保險。按條款規定，要到112歲后才能拿回本金，老人得知這一信息時，當場暈倒。該營銷員的做法
①侵害了消費者的知情權 ②違背了誠實信用原則
③侵害了消費者的求償權 ④符合平等交易的原則
A．① B．①② C．①②③ D．①②③④
【解析】B 本題考查考生對簽訂保險所遵循的原則的考查。在解答時抓住關鍵詞語“誤導”較易得出①②正確選項，③④不符合題意。
7．材料一：2008年l—4月份累計，居民消費價格總水平同比上漲8．2％。其中，城市上漲7．8％，農村上漲8．8％；食品類價格上漲21．2％，煙酒及用品類價格上漲2．4％，衣著類價格下降重．5％，家庭設備用品及維修服務價格上漲2．3％，醫療保健及個人用品類價格上漲3．5％，，交通和通信類價格下降。1．4％，娛樂教育文化用品及服務類價格下降0．6％，居住類價格上漲6．6％。
材料二：中國人民銀行決定2008年5月20日起上調存款準爺金率0．5％，調整后為16．5％。這是2008年第三次上調存款準備金率。
⑴材料一與材料二有何內在關系
⑵運用經濟生活的有關知識，說明如何有效解決物價上漲問題？
【解析】回答第(1)問時要理解材料一是材料二的原因，兩者可以說是因果關系。第(2)問是措施型問答題，要從市場和計劃兩個方面分析。
【參考答案】(1)穩定物價是宏觀調控的目標之一。物價過快上漲，顯示出社會總需求大大超過社會總供給，這就需要運用從緊的貨幣政策。提高存貸款基準利率，可以減少貨幣
供應量，緩解通貨膨脹壓力，實現經濟平穩運行。
(2)采取有力措施大力發展生產，保障供給，確保市場物價穩定。加強和完善國家對經濟的宏觀調控，實施穩健的財政政策和從緊的貨幣政策，緩解流動性過剩壓力和通貨膨脹壓力。加強市場監管，維護市場秩序，嚴查哄抬物價等違法行為。
8．在過去5年中，中國股市的改革發展和基礎制度建設取得了不少成就．，發生了很大變化。到2008年7月底，中國股市市值已達到25萬億元，在世界上己位居第4位；目前 中國經濟總量也在世界上排名第4位。股市行情的回暖，種種炒股輕松賺錢的“財富故事”的流傳，吸引了大批投資者踴躍入市，對于他們來說，股票似乎就是印鈔機!股票買到就能賺到!外電評論：“中國進入全民炒股的時代!’’
結合材料，運用所學經濟生活的知識回答：
(1)建立和發展健康的股票市場有什么意義
(2)評析“股票買到就能賺到!”
【解析】回答第(1)問要從“資金融通”、“企業改革”、“社會主義市場經濟”、“公民投資”等方面全面分析其意義。第(2)問是評析題，考查股票投資的收人及股票投資的風險。
【參考答案】⑴建立和發展健康的股票市場，有利于搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設資金；促進企業改革和發展；促進社會主義市場經濟的發展；給公民提供更多的投資機會，分享經濟發展的成果。
(2)股票投資的收入包括兩部分。一部分是股息和紅利收入，它來源于企業的利潤。公司有盈利才能分配股息。如果公司破產倒閉，股東就要賠本。另一部分收入來源于股票價格上升帶來的差價。由于股票受多種因素的影響，其價格的波動有很大的不確定性。因此，股票買到可能賺到，也可能賠本。
能力提升
9．(2008·沂南月考)10萬塊錢存儲5年不同儲蓄方式的收益
注：表中為了計算簡便，全部以單利計算，實際操作中部分儲蓄方式應為復利，結果與實際略有差異。
期限選擇 活期 存10次半年期 存5次1年期 存2次2年期和1年活期 存1次3年期和1次2年期 存5年期
年利率(稅前) 0．72 2．07 2．25 2．70 3．24 3．60
5年后收入(稅前) 3600 10350 12500 11520 15120 18000
上表反映了
A．儲蓄存款是居民的最佳投資選擇 B．合理選擇儲蓄方式能夠增加利息收入
C．存款具有存期越長利率越高的特點 D．利息稅是國家財政收入的主要來源
【解析】B A沒有考慮不同的家庭對投資的需要，活期存款無論存多長時間利息率不變，稅收是國家財政收入的主要來源，故ACD不選。
10．（2008·四川·26）假定債券市場上一年期債券的利率有2.25%、2.50%和3.0%三檔。一般來講，與此三檔利率水平相對應的債券的發行主體分別是A
A．政府 金融機構 工商企業 B. 金融機構 政府 工商企業
C. 政府 工商企業 金融機構 D．工商企業 金融機構 政府
【解析】A 政府債券、金融債券、企業債券的收益和風險依次逐漸升大。
根據國家國債發行的有關規定，財政部2008年4月18日，決定發行2008年記賬式(五期)國債280億元期限5年，經投標確定的票面年利率為3.69％。回答11—12題。
11.與股票相比，國債
A.從性質上看，它是所有權證書 B.從風險上看，它的安全性最小
C.從償還上看，它可以還本付息 D.從發行上看，它的主體是銀行
【解析】C 本題考查政府債券與股票的區別。債券應到期還本付息，C正確。股票是所有權證書，A錯誤；從風險上看比股票的安全性更大，B錯誤；政府債券的發行主體是政府，D 錯誤。
12.按照從安全性差（而收益較高）到安全性強（而收益較低）的順序排列債券，正確的是
A.政府債券、公司債券、金融債券 B. 公司債券、政府債券、金融債券
C. 公司債券、金融債券、政府債券 D. 政府債券、金融債券、公司債券
【解析】C 政府債券風險最小，但利率低于其他債券，企業債券風險最大，收益也最高。
13．隨著我國居民收入水平的不斷提高，家庭投資理財越來越受到人們的重視，單一的投資方式并不適合于不同的家庭。某專家針對工薪家庭情況以滿分10分的標準給不同的投資方式進行了打分和提示。請根據所學經濟生活知識，說明專家所打分和提示的依據。
投資方式 投資提示 分數 理 由
例：彩票 有度 1分 參與者眾多，個別人偶然因此暴富，但無規律可循，成功機率極低
古董字畫 愛好 4分
股票 謹慎 6分
債券 重點 8分
儲蓄 基礎 9分
【解析】本題考查學生對投資方式的理解和運用，只有把握各種投資方式的特點較容易作出答案。
【參考答案】
投資方式 投資提示 分數 理 由
例：彩票 有度 1分 參與者眾多，個別人偶然因此暴富，但無規律可循，成功機率極低
古董字畫 愛好 4分 增值潛力極大，但易購買到贗品，對專業知識要求高，風險巨大
股票 謹慎 6分 收益較其它投資高，但受股市不健全、經濟波動等影響風險較大
債券 重點 8分 風險比股票小，信譽高，利息較高，收益穩定，尤其是國債，有國家信用作擔保，市場風險很小。
儲蓄 基礎 9分 方便、靈活、安全，但收益比其它投資低，有利于養成科學合理的生活習慣。
14．材料一：改革開放以來，隨著我國經濟社會快速發展，機動車、駕駛員數量以及道路交通流量大幅增加。與此同時，機動車交通事故也持續攀升。肇事者無力賠償等現象不斷發生，特別是一些群死群傷的惡性重大交通事故引發了不少社會矛盾，有的甚至影響到當地的社會穩定。
　 材料二：2008年7月1日是國務院發布的《機動車交通事故責任強制保險條例》實施兩周年。作為規范機動車交通事故責任強制保險制度的行政法規，《條例》受到社會各界的廣泛好評。
　　 (1)兩則材料有什么內在聯系 二者共同體現了經濟生活的什么道理
　　 (2)請用經濟生活的有關知識，結合材料說明制定和實施《條例》的必要性。
【解析】本題考查學生對保險的重要性的認識，在作答時需要學生綜合運用知識回答。
【參考答案】(1)材料二中的《機動車交通事故責任強制保險條例》是解決材料一中問題的必然要求。兩則材料共同體現了商業保險的重要作用。
　　 (2)①現實生活中，我們面臨著各種各樣的風險。如果某些風險發生，會使我們遭受重大損失，給自己和社會帶來沉重的負擔。而購買商業保險，正是規避這些風險的必要而有效的措施。通過購買保險，投保人把風險轉移給保險人，可以使投保人所承擔的風險損失降到最低點。②材料一表明，隨著我國經濟社會快速發展，機動車、駕駛員數量以及道路交通流量大幅增加，發生車禍的幾率增大。要化解車禍造成的社會矛盾與社會風險，就必須進行事先防范，讓保險公司介入，強制機動車所有人或者管理人投保，以分散風險，利用保險“人人為我，我為人人”的互助特征，充分發揮保險的保障功能。
探究創新
15．(2008·威海期末 ·探究題)投資的目的是獲取收益，但收益是未來的，而且一般情況下難以事先確定，未來收益的不確定性就是投資風險。如何明晰收益，規避風險？怎樣才能掌握投資技巧，在為社會創造財富的同時，又成功地在財富世界筑起自己理想的王國，使我們的生活更加多姿多彩，充滿詩情畫意？
某研究性學習小組的同學以“投資的收益與風險”為課題，開展研究性學習，假如你是該小組成員，請回答下列問題：
⑴你準備通過哪些渠道搜集相關資料，開展此課題研究？
⑵你準備通過哪些方式將自己的研究結果表達或者呈現出來？
⑶有人認為：股票是一種高風險、高收益同在的投資方式。你同意這種觀點嗎？請你說明自己的理由。
⑷請你概括總結投資收益與風險之間的關系
【解析】本題第一、第二問，考察的是學生的實際操作能力，要求有豐富的生活體驗。研究性學習是高考中必不可少的內容，要求學生學以致用、自主思考、提升挖掘問題的能力。第三、四問，要求正確審題，全面準確地把握題目蘊涵的知識點。問題3要注意明確自己觀點，說明道理。問題4需要高度概括總結。
【參考答案】⑴① 互聯網。②查閱圖書館相關資料。③走訪相關行業、對相關人員咨詢。④查閱相關報刊資料。⑤問卷調查。⑥開座談會等。（答出其中2 點即可）
⑵撰寫調查報告；撰寫小論文；進行主題演講，將自己在探究活動過程中的心得體會和感想說出來，與同學們相互啟迪，共同成長；編寫《家庭投資理財手冊》，將探究成果（包括調查論文、活動照片、精選資料、心得體會等）編輯成冊，供同學和家長使用。（答出其中2 點即可）
⑶股票投資的收入包括兩部分。一是股息和紅利收入，它來源于企業利潤，如果公司經營得好，可能獲得較高收益，如果公司經營虧損，甚至破產，股東不但不能獲得收入，反而要賠本，這又是一種高風險。二是來源于股票價格上升帶來的差價，但股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、投資者心理、國家政策等因素的影響，其價格波動有很大的不確定性。這種不確定性越大，投資收益與風險也就越大，正是這種不確定性，有可能使股票投資者獲得高收益或遭受重大損失。所以投資股票具有收益高、風險大的特點。
⑷投資的收益和風險并存，收益與風險是成正比的。風險減少的同時，預期的回報收益也將減少。同樣，要想取得較高的收益，就不得不承受較大的風險。投資要力爭收益最大化，風險最小化。
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